降息利好机械制造行业生理需求

2015-05-11 | 发布者:柴喜男 | 来自华泰机械(机械(英文名称:machinery)是指机器与机构的总称。机械就是能帮人们降低工作难度或省力的工具装置,像筷子、扫帚以及镊子一类的物品都可以被称为机械,他们是简单机械。而复杂机械就是由两种或两种以上的简单机械构成。通常把这些比较复杂的机械叫做机器。从结构和运动的观点来看。)(机械(英文名称:machinery)是指机器与机构的总称。机械就是能帮人们降低工作难度或省力的工具装置,像筷子、扫帚以及镊子一类的物品都可以被称为机械,他们是简单机械。而复杂机械就是由两种或两种以上的简单机械构成。通常把这些比较复杂的机械叫做机器。从结构和运动的观点来看。)
我们中长期坚定看好智能制造升级、工程机械转型、铁路后市场、能源设备及环保设备五大领域。

  我们的主要观点如下:整体来看,货币宽松利好机械制造行业生理需求,更重要的是,为中国制造业转型升级提供有利宏观环境!从成长和价值重估两个角度,我们中长期坚定看好智能制造升级、工程机械转型、铁路后市场、能源设备及环保设备五大领域。

 

  重点阐述两个细分行业的影响:

 

  1.工程机械行业迎来转型升级良机。具体来说:

 

  1)降低工程机械企业融资成本和资金风险。由于行业信用销售占比非常高,行业面临的最大风险就是资金风险,连续降息将大大降低工企业信用销售带来的资金压力和风险。

 

  2)可协同托底行业基本面的另一重要因素——“一带一路”战略。2015年国家继续加大铁路、水利投资,国内生理需求继续好转,加上“一带一路”拉动出口,去产能使得供给端持续收缩,我们认为行业底部已经得到确认,下半年有望出现环比温和回升。

 

  3)国企改革促进行业转型升级,部分公司将面临价值重估。工程机械属于充分竞争行业,国有企业转型升级的预期非常强烈。行业内上市公司将围绕混改、股权激励、资产注入等陆续推出改革方案。工程机械行业将迎来转型发展的新时期,行业内上市公司将面临价值重估。

 

  4)重点推荐标的:选择有估值修复、自身变革红利、改革弹性大的厦工股份、柳工。

 

  2. 为向智能制造升级降低成本,未来发展进一步提速。具体来说:

 

  1)“制造2025”是第一个十年规划,战略意义将极为深远。互联网化智能制造是未来升级的最优方向,将彻底改变中国制造。要推动的是智能化和信息化升级,不仅仅是自动化。自动化设备的更重要意义在于将产生大量数据,帮助当期决策和未来预测。

 

  2)货币宽松将降低改造成本,提升企业升级积极性。坚定看好这将是持续3年的投资机会,三大领域最具投资潜力:

 

  a. “云”:工业大数据及云计算,形成可行为的大数据(Actionable Data)。尽管现在一切都还没有真正开始,但未来工业互联网的“BAT”或将在此领域诞生。

 

  b. “网”:工厂内物联网及产业链整体互联网,行业覆盖广和具备核心技术的公司将是最好投资标的。推荐公司:海得控制、汇川技术等。

 

  c. “端”:智能生产终端是核心,最先受益且弹性巨大,包括智能机床、机器人、传感器、机器视觉、无人机等智能生产设备,AGV、服务机器人等智能物流设备。推荐公司:机器人、沈阳机床、华昌达、巨星科技、劲拓股份、日发精机、万讯自控等。